动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布三条银联大数据指数的公告
 
    为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,中证指数有限公司将于2015年8月24日正式发布中证银联智惠大数据100指数、中证银联智策大数据100指数、中证银联智策消费大数据指数。编制方案见中证指数有限公司网站( www.csindex.com.cn ).

附 1:
中证银联智惠大数据100指数编制方案
一、指数名称及代码
    指数名称:中证银联智惠大数据 100 指数
    指数简称:银智 100
    英文名称:CSI UnionpaySmart Big Data 100 Index
    英文简称:CSI UnionpaySmart 100
    指数代码:930729
    全收益指数:H20729
二、指数基日与基点
     该指数以 2010 年 12 月 31 日为基日, 以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期, 以 1000 点为基点。
三、样本选取方法
    1、样本空间
    基于中国银联旗下银联智惠信息服务(上海)有限公司提供的消费领域总体趋势统计数据进行加工分析,得到与消费趋势统计数据相关的行业,包括但不限于:房地产管理和开发、汽车制造商、汽车零售、家用电器、百货商店、大卖场与超市、饮料、餐馆、酒店、度假村与豪华游轮、航空公司等行业。
    在中证全指的基础上,选取相关行业中的所有股票,得到样本空间。
    2、选样方法
    第一步,将样本空间内股票按照过去一年日均成交金额高低进行降序排名,剔除排名最低的 10% 股票。余下的股票为待选样本。
    第二步,对上述待选样本,按照基于综合财务因子、市场驱动因子、行业大数据因子计算的综合评分降序排列,选取前 100 名的股票作为中证银联智惠大数据 100 指数样本股。单个股票的综合得分计算如下:
    1 、综合财务因子:选取估值类因子,包括:市盈率、市净率、市销率、资产市值比等;成长类因子,包括:主营业务收入增长率、净利润增长率、 EPS 增长率、总资产增长率等,再根据上述所有因子的长期历史回报和稳定性进行加权计算,得到综合财务因子得分。
    2 、市场驱动因子:选取短期收益率、长期收益率、特定波动率、交易量变化、自由流通市值等,再根据上述所有因子的长期历史回报和稳定性进行加权计算,得到市场驱动因子得分。
    3 、行业大数据因子:首先,基于银联消费类统计型趋势特征数据经加工得到行业投研指标;其次,根据所得行业投研指标,综合考察行业的景气度,包括:消费金额、交易次数等,得到行业景气度排名;最后,根据景气度对行业内股票给予相应评分,得到行业大数据因子得分。
    4 、综合得分:以综合财务因子、市场驱动因子、行业大数据因子和其相应近期及长期历史表现之间的相关性作为加权依据,对这三类因子得分进行加权计算,得到股票的综合得分。
四、指数计算
    中证银联智惠大数据 100 指数 计算公式为:
    其中,调整市值= ∑ ( 股价×调整股本数×等权重因子 ) ,调整股本数的计算方法同沪深 300 指数。设置等权重因子以使每个样本股权重相等。
五、指数修正
    同沪深 300 指数。
六、样本股调整
    定期调整:中证银联智惠大数据 100 指数每月审核一次样本股,并根据审核结果调整指数样本股。样本股调整实施时间为每月第十八个自然日(当该自然日为非交易日时,实施时间顺延至其后最近一个交易日)。定期调整时,根据样本空间内股票的综合得分,设置备选名单,用于样本股定期调整之间发生的临时调整。备选名单中股票数量一般为指数样本数量的 5% 。
    临时调整:当样本股停牌时,中证指数有限公司将根据其停牌原因,决定是否将其从指数样本中剔除。当样本股暂停上市或退市时,将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆等情形的处理,参照沪深 300 指数处理。
七、等权重因子调整
    等权重因子每月随样本股定期调整而调整,采用调整生效日前第二个交易日收盘后数据计算。在下一个定期调整日之前,等权重因子一般固定不变。
    当出现样本股临时调整,有指数样本股被非样本股替代时,新进指数的股票继承被删除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重,并据此计算新进股票的等权重因子。样本股股本结构出现显著变化或者其它原因导致其权重发生突变时,中证指数有限公司决定是否对等权重因子进行临时调整。


附 2:
中证银联智策大数据100指数编制方案
一、指数名称及代码
    指数名称:中证银联智策大数据 100 指数
    指数简称:银策 100
    英文名称:CSI UnionPay Advisors Big Data 100 Index
    英文简称:CSI UPA 100
    指数代码:930739
    全收益指数:H20739
二、指数基日与基点
    该指数以 2010 年 12 月 31 日为基日, 以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期, 以 1000 点为基点。
三、样本选取方法
    1、样本空间
    基于中国银联旗下银联智策顾问(上海)有限公司提供的消费领域总体趋势统计数据进行加工分析,得到与消费趋势统计数据相关的行业,包括但不限于:房地产管理和开发、汽车制造商、汽车零售、家用电器、百货商店、大卖场与超市、饮料、餐馆、酒店、度假村与豪华游轮、航空公司等行业。
    在中证全指的基础上,选取相关行业中的所有股票,得到样本空间。
    2、选样方法
    第一步,根据上述行业的经济周期属性,将其分为周期、地产、成长、消费、稳定、金融六大板块。通过 CPI 与 PPI 等宏观经济指标,并结合由银联智策提供的板块趋势数据,构建经济阶段的预测模型,判断宏观板块的轮动方向,在各板块市值加权的基础上,对各板块权重进行高配或者低配,得到板块优化权重。
    第二步,根据银联智策提供的,基于 银联跨行交易数据,经清洗、采样 、时间序列调整等处理后得到的各行业短期增量和长期趋势统计数据,并结合行业历史增长率、分析师评级变化、行业未来成长预期等投研指标,综合考察行业的景气度,给予行业景气度得分。从样本空间内依次选取景气度得分最高的行业,将入选若干行业的所有股票作为待选样本。
    第三步,选取包括市盈率、市净率、市销率、负债率、现金流增长率、收入增长率、净利润增长率、预期增长率、分析师评级增长率、股价动量趋势、股价反转率、股价波动率、交易换手率、自由流通市值等个股基本面、估值及趋势指标,并根据上述指标的历史回报和相关性进行加权计算,得到个股量化得分。
    第四步,基于上述待选样本,从各个行业中按照相同的入选数量比例,选取个股量化得分最高的股票,直至入选样本总数不小于 100 只。当样本总数大于 100 只时,依次剔除个股量化得分最低的股票,直至样本总数为 100 只。选取这 100 只股票作为指数样本股。
四、指数计算
    中证银联智策大数据 100 指数 计算公式为:
    其中,调整市值= ∑ ( 股价×调整股本数×权重因子 ) ,调整股本数的计算方法同沪深 300 指数。按照下列步骤设置权重因子:
    1 、各板块按照上述优化权重进行加权。
    2 、各行业内个股按照量化得分进行加权。
五、指数修正
    同沪深 300 指数。
六、样本股调整
    定期调整:中证银联智策大数据 100 指数每月审核一次样本股,并根据审核结果调整指数样本股。样本股调整实施时间为每月第十个交易日。定期调整时,根据样本空间内股票的综合得分,设置备选名单,用于样本股定期调整之间发生的临时调整。备选名单中股票数量一般为指数样本数量的 5% 。
    临时调整:当样本股停牌时,中证指数有限公司将根据其停牌原因,决定是否将其从指数样本中剔除。当样本股暂停上市或退市时,将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆等情形的处理,参照沪深 300 指数处理。
七、权重因子调整
    权重因子每月随样本股定期调整而调整,采用调整生效日前第二个交易日收盘后数据计算。在下一个定期调整日之前,权重因子一般固定不变。
    当出现样本股临时调整,有指数样本股被非样本股替代时,新进指数的股票继承被删除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重,并据此计算新进股票的权重因子。样本股股本结构出现显著变化或者其它原因导致其权重发生突变时,中证指数有限公司决定是否对权重因子进行临时调整。


附 3:
中证银联智策消费大数据指数编制方案
一、指数名称及代码
    指数名称:中证银联智策消费大数据指数
    指数简称:银策消费
    英文名称:CSI UPA Consumption Big Data Index
    英文简称:UPA Consumption
    指数代码:930730
    全收益指数:H20730
二、指数基日与基点
    该指数以 2011 年 12 月 31 日为基日, 以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期, 以 1000 点为基点。
三、样本选取方法
    1、样本空间
    基于中国银联旗下银联智策顾问(上海)有限公司提供的消费领域总体趋势统计数据进行加工分析,得到与消费趋势统计数据相关的行业,包括但不限于:房地产管理和开发、汽车制造商、汽车零售、家用电器、百货商店、大卖场与超市、饮料、餐馆、酒店、度假村与豪华游轮、航空公司等行业。
    在中证全指的基础上,选取相关行业中的所有股票,得到样本空间。
    2、选样方法
    第一步,将样本空间内股票按照过去一年日均成交金额高低进行降序排名,剔除排名最低的 10% 股票。
    第二步,当所剩股票的数量超过 100 只时,将所剩股票按照过去一年日均总市值高低进行降序排名,依次剔除排名最低且所在行业股票数量最多的股票,直至股票数量为 100 只。
    第三步,选取余下所有股票为指数样本股。
    3、行业打分
    在样本空间内,以上述各行业的行业大数据因子为自变量进行单因子回归分析,并根据回归模型以及当期的行业大数据因子数值,预测下期行业表现。选取回归结果显著且下期行业表现预测值显著为正的行业作为优选行业,进一步确定行业权重分配。
    其中,行业大数据因子是基于银联智策的金融大数据平台,将银联跨行交易数据,经清洗、采样 、时间序列调整等处理后得到的上述相关行业的景气度数据,综合反映行业消费趋势。
四、指数计算
    中证银联智策消费大数据指数 计算公式为:
    其中,调整市值= ∑ ( 股价×调整股本数×权重因子 ) ,调整股本数的计算方法同沪深 300 指数。按照下列步骤设置权重因子:
    1 、将总额为 50% 的行业基础权重,以等权重分配给各行业。
    2 、将总额为 50% 的行业增强权重,以等权重分配给各优选行业。当没有优选行业时,将总额为 50% 的行业增强权重,以等权重分配给各行业。
    3 、在单个行业内,样本股按照自由流通调整市值进行加权。其中,单个样本股权重不超过 10% 。
五、指数修正
    同沪深 300 指数。
六、样本股调整
    定期调整:中证银联智策消费大数据指数每月审核一次样本股,并根据审核结果调整指数样本股。样本股调整实施时间为每月第十个自然日(当该自然日为非交易日时,实施时间顺延至其后最近一个交易日)。定期调整时,根据样本空间内股票的综合得分,设置备选名单,用于样本股定期调整之间发生的临时调整。备选名单中股票数量一般为指数样本数量的 5% 。
    临时调整:当样本股停牌时,中证指数有限公司将根据其停牌原因,决定是否将其从指数样本中剔除。当样本股暂停上市或退市时,将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆等情形的处理,参照沪深 300 指数处理。
七、权重因子调整
    权重因子每月随样本股定期调整而调整,采用调整生效日前第二个交易日收盘后数据计算。在下一个定期调整日之前,权重因子一般固定不变。
    当出现样本股临时调整,有指数样本股被非样本股替代时,新进指数的股票继承被删除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重,并据此计算新进股票的权重因子。样本股股本结构出现显著变化或者其它原因导致其权重发生突变时,中证指数有限公司决定是否对权重因子进行临时调整。


附 件:样本股列表
 
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2015年7月31日
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