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中证指数有限公司
 
关于发布上证180和上证380等风险加权指数的公告
 
    为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,上海证券交易所和中证指数有限公司将于2015年3月16日正式发布上证180等风险加权指数和上证380等风险加权指数,编制方案见上海证券交易所(www.sse.com.cn)和中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。

附 1
上证180和上证380等风险加权指数编制方案
一、指数名称与代码
指数代码
中文全称
中文简称
英文全称
英文简称
H50067
上证 180 等风险加权指数
180ERC
SSE 180 Equal Risk Contribution Weighted Index
180 ERC
H50068
上证 380 等风险加权指数
380ERC
SSE 380 Equal Risk Contribution Weighted Index
380 ERC

二、指数基日与基点
    上证 180 和上证 380 等风险加权指数以 2004 年 12 月 31 日 为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以 1000 点为基点。
三、样本选取方法
    1.样本空间
    上证 180 等风险加权指数以上证 180 指数样本股为样本空间。
    上证 380 等风险加权指数以上证 380 指数样本股为样本空间。
    2.样本权重计算
    2.1指数目标
    指数目标是实现每个样本股对组合的风险贡献相同。对任意的 i 和 j ,有
    其中:
    为等风险贡献组合中第 i 只股票的风险贡献,
    为等风险贡献组合的波动率,
    为等风险贡献组合中第 i 只股票的权重;
    为权重向量;
    等风险贡献组合样本的协方差矩阵;
    在计算协方差矩阵时,通常采用过去 1 年日收益序列,并剔除交易天数低于 180 天的股票。
    2.2约束条件为
    (1)个股权重严格大于 0 ,最大个股权重小于 10% ;
    (2)所有样本股权重和为 1 ;
四、指数计算
    上证 180 和上证 380 等风险加权指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,公式如下:
????    其中,调整市值= ∑( 股价 × 调整股本数 × 权重调整因子 ) ,调整股本数的计算方法同上证 180 指数,基期亦称为除数。权重调整因子是根据上述优化目标和条件计算的调整因子。
五、指数修正
    同上证 180 指数。
六、样本股调整
    上证 180 和上证 380 等风险加权指数为季度调整,一般在每季度末的第二个星期五收盘后的下一个交易日生效。当成份股公司有特殊情况发生时,将对指数进行临时调整。

附 2:180ERC样本股列表380ERC样本股列表
上海证券交易所
中证指数有限公司
2015年02月13日
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