动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布上证与中证红利波动率控制指数系列的公告
 
    为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,上海证券交易所和中证指数有限公司将于 2014 年 11 月 19 日 正式发布上证红利、中证红利波动率控制指数系列,共 4 条指数。编制方案见上海证券交易所网站 (www.sse.com.cn) 和中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。

附 1
上证红利波动率控制指数系列编制方案
一、指数名称及代码
中文名称
英文名称
中文简称
英文简称
指数代码
上证红利波动率控制 20% 指数
SSE Dividend Volatility Control 20% Index
上红波控 1
SSE Dividend Vol Ctrl 20%
H50064
上证红利波动率控制 10% 指数
SSE Dividend Volatility Control 10% Index
上红波控 2
SSE Dividend Vol Ctrl 10%
H50065
二、指数基日与基点
    上证红利波动率控制指数系列以 2005 年 12 月 30 日 为基日,以 1000 点为基点。
三、指数成分
    该指数系列 由股票、现金共两类资产以一定的比例构成。其中,股票资产由相应的股票指数代表,现金资产由中证短融 50 指数代表:
指数系列
基础资产
基础指数名称
基础指数代码
上证红利波动率控制指数系列
股票
上证红利指数
000015
现金
中证短融 50 指数
H11070
四、指数权重
    在每个月末的调整日 ,上证红利波动率控制指数股票权重 的值取决于目标波动率实际波动率 与目标波动率 之间的关系。当实际波动率 小于目标波动率 时,股票权重 可提升至最高为 95% 的仓位;当实际波动率 大于目标波动率 时,股票权重 可降低至最低为 0% 的仓位,即:
五、波动率的定义
    不同波动率控制指数对应的目标波动率 不同:
指数名称
目标波动率
上证红利波动率控制 20% 指数
20%
上证红利波动率控制 10% 指数
10%
    在每个月末的调整日 ,波动率控制指数的实际波动率 取长期实际波动率 与短期实际波动率 间的最大值,即:
    长期实际波动率 与短期实际波动率 都是根据过去一段时间内股票指数日收益经过衰减处理后得到的年化波动率观测值,即:
六、指数计算
    在任一交易日 ,指数计算公式为:
七、指数调整
    该指数系列每月末定期调整一次权重,调整生效时间为下月第一个交易日。


附 2
中证红利波动率控制指数系列编制方案
一、指数名称及代码
中文名称
英文名称
中文简称
英文简称
指数代码
中证红利波动率控制 20% 指数
CSI Dividend Volatility Control 20% Index
红利波控 1
CSI Dividend Vol Ctrl 20%
H30449
中证红利波动率控制 10% 指数
CSI Dividend Volatility Control 10% Index
红利波控 2
CSI Dividend Vol Ctrl 10%
H30450
二、指数基日与基点
    中证红利波动率控制指数系列以 2005 年 12 月 30 日 为基日,以 1000 点为基点。
三、指数成分
    该指数系列 由股票、现金共两类资产以一定的比例构成。其中,股票资产由相应的股票指数代表,现金资产由中证短融 50 指数代表:
指数系列
基础资产
基础指数名称
基础指数代码
中证红利波动率控制指数系列
股票
中证红利指数
000922
现金
中证短融 50 指数
H11070
四、指数权重
    在每个月末的调整日 ,中证红利波动率控制指数股票权重 的值取决于目标波动率实际波动率 与目标波动率 之间的关系。当实际波动率 小于目标波动率 时,股票权重 可提升至最高为 95% 的仓位;当实际波动率 大于目标波动率 时,股票权重 可降低至最低为 0% 的仓位,即:
五、波动率的定义
    不同波动率控制指数对应的目标波动率 不同:
指数名称
目标波动率
中证红利波动率控制 20% 指数
20%
中证红利波动率控制 10% 指数
10%
    在每个月末的调整日 ,波动率控制指数的实际波动率 取长期实际波动率 与短期实际波动率 间的最大值,即:
    长期实际波动率 与短期实际波动率 都是根据过去一段时间内股票指数日收益经过衰减处理后得到的年化波动率观测值,即:
六、指数计算
    在任一交易日 ,指数计算公式为:
七、指数调整     该指数系列每月末定期调整一次权重,调整生效时间为下月第一个交易日。
上海证券交易所
中证指数有限公司
2014年10月28日
反馈及建议