动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布中证高等级短融指数及其美元对冲指数的公告
 
    为推进我国债券市场产品创新,为债券投资者提供新的投资标的,中证指数有限公司将于 2014 年 11 月 5 日 正式发布中证高等级短融指数与中证高等级短融美元对冲指数。编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。

附 1
中证高等级短融指数编制方案
一、指数名称及代码
    •  指数代码: H30396
    •  指数名称:中证高等级短融指数
    •  指数简称:高等级短融
    •  英文名称: CSI High Grade Commercial Paper Index
    •  英文简称: High Grade CP Index
二、选样
    •  债券种类:在银行间债券市场上市的短期融资券,债券币种为人民币。
    •  信用级别:短期融资券的发行主体信用级别为 AAA 级,或者主体信用级别为 AA+ 且债项级别为 A-1 。
    •  发行量: 6 亿元及以上。
    •  剩余期限: 1 个月及以上。
    •  付息方式:固定利率付息或一次还本付息。
三、取价规则及指数计算
(一)基日
    指数基日为 2007 年 12 月 31 日 ,基点为 100 点。
(二)计算公式
    其中,总市值 = ∑ (全价 × 发行量)
    全价 = 净价 + 应计利息
(三)取价规则
    采用中证估值。
四、指数修正
(一)修正公式
    当样本券的市值出现非交易因素的变动时,采用 “ 除数修正法 ” 修正原除数,以保证指数的连续性。修正公式为:
    其中,修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增(减)市值;
    由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。
(二)需要修正的几种情况
    •  发生指数样本券调整时,在调整实施前一个交易日修正指数。
    •  凡有样本债券发生发行量变动,在变动日前修正指数。
    •  月末最后一个交易日,将当月样本债券派息从指数中去除。
五、样本调整
    样本每月调整,符合选样条件的新上市债券自下个月第一个交易日起计入指数,不符合选样条件的老样本每月最后一个交易日之后剔除。


附 2
中证高等级短融美元对冲指数编制方案
一、指数名称
    •  指数名称:中证高等级短融美元对冲指数
    •  英文名称: CSI High Grade C P USD Hedged Index
    •  指数简称:高等级短融对冲
    •  指数代码: H30398
二、指数基日与基点
    该指数基日为 2010 年 12 月 31 日 ,基点与中证高等级短融指数在上述基日的收盘点位相同。
三、指数构成
    该指数模拟在投资 中证高等级短融指数 美元头寸的同时, 开设 USD 兑 CNH 一个月远期多头仓位的投资策略:
基础资产类别
基础资产及衍生品名称
短期融资券
中证高等级短融美元指数
汇率远期
USD 兑 CNH 一个月远期多头
四、指数计算
    在任一交易日 ,指数计算公式为:
    
    将上述两项收益项展开(汇率指外币兑本币汇率,下同),分别为:
    
    
    其中, 为 1 个月远期的开仓日,一般为月初; 为 1 个月远期的到期日,一般为月末。对冲比例为 1 。 为 T 日到期远期在 日的报价,一般由插值法进行估算:
    
五、指数调整
    原则上不对指数进行调整,指数中的远期仓位在每月底自动展期。

附 3:样本列表
中证指数有限公司
2014年10月14日
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