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中证指数有限公司
 
上证与中证汇率对冲指数系列即将发布
 
    上海证券交易所和中证指数有限公司日前宣布,将于 2014 年 11 月 3 日正式发布上证与中证汇率对冲指数系列,包括:上证 50 汇率对冲指数、上证 180 汇率对冲指数、上证 380 汇率对冲指数、沪深 300 汇率对冲指数、中证 500 汇率对冲指数、中证 1000 汇率对冲指数。
    截止 2014 年上半年末,境外市场合计共有 38 只 ETF 跟踪上证与中证 A 股指数,净值规模达 327 亿元人民币。随着沪港通的即将开启,境外投资者对于 A 股的参与热情不断提升。另一方面,今年以来在岸人民币兑美元波幅由 1% 扩至 2% ,人民币兑美元即期汇率彻底打破过去几年来单边升值的趋势,进入双边震荡市场,给境外投资者投资 A 股带来了挑战。编制汇率对冲指数不仅能更好地反映汇率风险对冲后的 A 股整体表现,进一步丰富上证与中证策略指数体系,还可以为指数化投资提供新的标的。
    根据编制方案,上证与中证汇率对冲指数模拟建立标的指数的美元头寸并开设美元兑离岸人民币一个月远期多头仓位的投资策略,其中远期仓位在每月底自动展期,以保护标的指数的投资效益不被汇率波动所侵蚀。
    模拟追溯结果显示,以沪深 300 美元对冲指数为例,过去三年其相对于沪深 300 指数的年化跟踪误差为 0.27% ,仅为沪深 300 美元指数跟踪误差的 11% ,汇率对冲结果显著有效。
 
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