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中证指数有限公司
 
上证国有企业改革指数和上证股债风险平价指数即将推出
 
    上海证券交易所和中证指数有限公司日前宣布,将于 2014 年 10 月 28 日正式发布上证国有企业改革指数和上证股债风险平价指数。
    十八届三中全会以来,国企改革备受市场关注。随着改革不断深入,国企改革有望成为未来较长一段时间的投资主题。目前,沪市国有企业家数为 592 只,数量、成交和总市值占全部国有企业的比例分别为 60% , 65% 和 78% 。根据方案,上证国有企业改革指数以全部发生及拟发生改革的国有企业公司作为待选样本,选取不超过 50 只股票构成指数样本股。指数总市值和流通市值分别为 1.45 万亿和 1.3 万亿元。
    风险分散是资产配置的核心。对于大类资产配置,投资者往往采用 40 : 60 的固定比例。然而由于股票波动率远大于债券,组合绩效受股票资产的影响较大。风险平价的理念是让每种资产对整个组合的风险贡献相同。根据方案,上证股债风险平价指数由上证 180 、上证 380 、上证 5 年期国债、上证企债 30 指数构成。模拟结果显示,自 2006 年以来,上证股债风险平价指数年化收益 4.72% ,年化波动率仅为 2.03% 。
 
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