动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布上证红利低波动指数和上证红利价值指数的公告
 
    为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,上海证券交易所和中证指数有限公司将于2014年3月21日正式发布上证红利低波动指数和上证红利价值指数。编制方案见上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)和中证指数有限公司网站 (www.csindex.com.cn)。


附 1
上证红利低波动指数编制方案
一、指数名称及代码
指数代码
中文全称
中文简称
英文全称
英文简称
H50040
上证红利低波动指数
上红低波
SSE Dividend Low Volatility Index
SSE Dividend Low Volatility
二、基日与基点
    上证红利低波动指数以2005年12月30日为基日,基日指数1000点。
三、指数选样
    1 、样本空间
      满足以下三个条件的沪市A股股票构成指数样本空间:
      (1)过去3年连续现金分红且每年的现金股息率(税后)均大于0;
      (2)过去一年内日均总市值排名在上海A股的前80%;
      (3)过去一年内日均成交金额排名在上海A股的前80%。
    2 、选样方法
     (1)计算样本空间内股票最近一年的红利支付率和过去3年的每股股利增长率,剔除支付率过高或者为负的股票(红利支付率过高:支付率排名在样本空间前5%),剔除增长率非正的股票;
     (2)计算剩余股票过去3年的平均税后现金股息率和过去一年的波动率;按照过去3年平均税后现金股息率降序排列,挑选排名居前的75只股票;将这75只股票按照过去一年波动率升序排列,挑选排名居前的50只股票组成指数样本。
四、指数计算
    上证红利低波动指数计算公式如下:
    报告期指数=Σ(股价×调整股本数×股息率调整因子×权重上限因子)/基期×1000,
    其中,调整股本数的计算方法同上证180指数。股息率调整因子=股息率/(股价×总股本×自由流通靠档比例)。权重上限因子介于0和1之间,以使单个样本股权重不超过15%。
五、样本调整
    上证红利低波动指数原则上每年调整样本一次,调整生效时间为每年12月的第二个星期五后的下一交易日。特殊情况也进行临时调整。在新一轮样本考察中,首先将不满足以下条件的原样本依次剔除:
    (1)过去一年的现金股息率(税后)大于0.5%;
    (2)过去一年内日均总市值排名落在上海A股的前90%;
    (3)过去一年内日均成交金额排名落在上海A股的前90%。
    满足以上三个条件的原样本股仍具有新样本空间的资格。每次样本调整比例一般不超过20%,除非因不满足过去一年的现金股息率(税后)大于0.5%被首先剔除的原样本股票超过了20%。

附 2
上证红利价值指数编制方案
一、指数名称及代码
指数代码
中文全称
中文简称
英文全称
英文简称
H50042
上证红利价值指数
上红价值
SSE Dividend Value Index
SSE Dividend Value
二、基日与基点
    上证红利价值指数以2005年12月30日为基日,基日指数1000点。
三、指数选样
    1 、样本空间
      满足以下三个条件的沪市A股股票构成指数样本空间:
      (1)过去3年连续现金分红且每年的现金股息率(税后)均大于0;
      (2)过去一年内日均总市值排名在上海A股的前80%;
      (3)过去一年内日均成交金额排名在上海A股的前80%。
    2 、选样方法
     (1)计算样本空间内股票最近一年的红利支付率和过去3年的每股股利增长率,剔除支付率过高或者为负的股票(红利支付率过高:支付率排名在样本空间前5%),剔除增长率非正的股票;
     (2)计算剩余股票过去3年的平均税后现金股息率和BP、EP、CFP;按照过去3年平均税后现金股息率降序排列,挑选排名居前的75只股票;计算75只股票BP、EP、CFP并按降序综合排名,挑选综合排名居前的50只股票组成指数样本。
四、指数计算
    上证红利价值指数计算公式如下:
    报告期指数=Σ(股价×调整股本数×股息率调整因子×权重上限因子)/基期×1000
    其中,调整股本数的计算方法同上证180指数。股息率调整因子=股息率/(股价×总股本×自由流通靠档比例)。权重上限因子介于0和1之间,以使单个样本股权重不超过15%。
五、样本调整
    上证红利价值指数原则上每年调整样本一次,调整生效时间为每年12月的第二个星期五后的下一交易日。特殊情况也进行临时调整。在新一轮样本考察中,首先将不满足以下条件的原样本依次剔除:
    (1)过去一年的现金股息率(税后)大于0.5%;
    (2)过去一年内日均总市值排名落在上海A股的前90%;
    (3)过去一年内日均成交金额排名落在上海A股的前90%。
    满足以上三个条件的原样本股仍具有新样本空间的资格。每次样本调整比例一般不超过20%,除非因不满足过去一年的现金股息率(税后)大于0.5%被首先剔除的原样本股票超过了20%。

附 3:样本股列表
上海证券交易所
中证指数有限公司
2014年2月27日
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