动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布中证100、中证200动态和稳定指数的公告
 
     为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,中证指数有限公司将于 2014 年 1 月 17 日正式发布中证 100 、中证 200 动态指数和稳定指数。编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn )。

附件 1
中证 100 、中证 200 动态指数和稳定指数编制方案
一、指数名称与代码
指数代码
中文全称
中文简称
英文全称
英文简称
H30271
中证 100 动态指数
100 动态
CSI 100 Dynamic Index
100 Dynamic
H30272
中证 100 稳定指数
100 稳定
CSI 100 Stability Index
100 Stability
H30273
中证 200 动态指数
200 动态
CSI 200 Dynamic Index
200 Dynamic
H30274
中证 200 稳定指数
200 稳定
CSI 200 Stability Index
200 Stability
二、指数基日与基点
    中证 100 、中证 200 动态指数和稳定指数以 2004 年 12 月 31 日 为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以 1000 点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
    中证 100 、中证 200 动态和稳定指数以中证 100 、中证 200 指数样本股为样本空间。
2、选样方法
2.1 计算波动率因子与质量因子的变量数值
    波动率因子有两个变量: 52 周波动率、 36 月波动率,质量因子有四个变量:债务权益比、总资产 / 净利润、盈利可变性、现金流可变性。
2.2 计算 Z 值
    在样本空间内对所有变量值进行标准化 Z 分处理。
2.2.1 对变量进行极值调整
    为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响,对变量进行极值调整。
2.2.2 计算变量 Z 值
    Z 值是最常见的变量标准化处理方法,它是为了将其与计量单位不同或者标度不同的其他变量组合在一起。确定 Z 值的方法如下:
2.2.3 计算敏感性评分
    根据波动率因子和质量因子的 Z 值计算每只股票的敏感性评分。
2.3 指数选样
    选取敏感性评分最高的 50 只股票作为中证 100 动态指数样本股;
    选取敏感性评分最低的 50 只股票作为中证 100 稳定指数样本股。
    选取敏感性评分最高的 100 只股票作为中证 200 动态指数样本股;
    选取敏感性评分最低的 100 只股票作为中证 200 稳定指数样本股。
四、指数计算
    中证 100 、中证 200 动态指数和稳定指数均采用派许加权综合价格指数公式进行计算,公式如下:
    其中, 调整市值= ∑ ( 股价×调整股本数 ) ,调整股本数的计算方法同沪深 300 指数,基期亦称为除数。
五、指数修正
    同沪深 300 指数。
六、样本股调整
    中证 100 、中证 200 动态指数和稳定指数每半年定期审核一次样本股,并根据审核结果调整指数样本股。样本股调整实施时间为 每年 6 月和 12 月的第二个星期五收盘后的下一交易日。定期调整指数样本时,每次调整比例一般不超过 30% 。
    当样本股公司有特殊事件发生,以致影响指数代表性和可投资性时,对指数样本股进行相应调整。

附件 2:样本股列表
中证指数有限公司
2013 年 12 月 25 日
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