动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布沪深300等风险加权指数和沪深300动量指数的公告
 
    为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,中证指数有限公司将于 2013 年 11 月 21 日正式发布沪深 300 等风险加权指数和沪深 300 动量指数,编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。

附 1
沪深 300 等风险加权指数编制方案
一、指数名称与代码
指数代码
中文全称
中文简称
英文全称
英文简称
H30261
沪深 300 等风险加权指数
300 ERC
CSI 300 Equal Risk Contribution Weighted Index
300 ERC
二、指数基日与基点
    沪深 300 等风险加权指数以 2004 年 12 月 31 日 为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以 1000 点为基点。
三、样本选取方法
• 样本空间
    沪深 300 等风险加权指数以沪深 300 指数样本股为样本空间。
• 样本权重计算
2.1 指数目标
    指数目标是实现每个样本股对组合的风险贡献相同。对任意的 i 和 j ,有
    其中:
    为等风险贡献组合中第 i 只股票的风险贡献,
    为等风险贡献组合的波动率,
    为等风险贡献组合中第 i 只股票的权重;
    为权重向量;
    等风险贡献组合样本的协方差矩阵;
    在计算协方差矩阵时,通常采用过去 1 年日收益序列,并剔除交易天数低于 180 天的股票。
2.2 约束条件为
    •  个股权重严格大于 0 ,最大个股权重小于 10% ;
    •  所有样本股权重和为 1 ;
四、指数计算
    沪深 300 等风险加权指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,公式如下:
    其中,调整市值= ∑( 股价 × 调整股本数 × 权重调整因子 ) ,调整股本数的计算方法同沪深 300 指数,基期亦称为除数。权重调整因子是根据上述优化目标和条件计算的调整因子。
五、指数修正
    同沪深 300 指数。
六、样本股调整
    沪深 300 等风险加权指数为季度调整,一般在每季度的第一个交易日生效。当成份股公司有特殊情况发生时,将对指数进行临时调整。

附 2
沪深 300 动量指数编制方案
一、指数名称与代码
指数代码
中文全称
中文简称
英文全称
英文简称
H30260
沪深 300 动量指数
300 动量
CSI 300 Momentum Index
300 Momentum
二、指数基日与基点
    沪深 300 动量指数以 2004 年 12 月 31 日 为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以 1000 点为基点。
三、样本选取方法
• 样本空间
    沪深 300 动量指数以沪深 300 指数样本股为样本空间。
• 选样步骤
    第一步,对样本空间的股票,分别计算最近一年的价格收益率和最近一年周收益波动率。然后用价格收益率除以波动率,得到风险调整动量指标;
    第二步,按照风险调整动量指标的降序排名,选取排名前 100 的股票作为样本股。
四、指数计算
    沪深 300 动量指数均采用派许加权综合价格指数公式进行计算,公式如下:
    其中, 调整市值= ∑ ( 股价×调整股本数 ) ,调整股本数的计算方法同沪深 300 指数,基期亦称为除数。
五、指数修正
    同沪深 300 指数。
六、样本股调整
    沪深 300 动量指数为季度调整,一般在每季度的第一个交易日生效。当成份股公司有特殊情况发生时,将对指数进行临时调整。

附 3:沪深 300 等风险加权指数样本股列表沪深 300 动量指数样本股列表
中证指数有限公司
2013年10月30日
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