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中证指数有限公司
 
Smart Beta策略指数―沪深300等风险加权指数和沪深300动量指数即将推出
 
    中证指数公司日前宣布,将于 2013 年 11 月 21 日 正式发布沪深 300 等风险加权指数和沪深 300 动量指数。
    近年来, Smart Beta 策略在欧美市场兴起,并愈来愈受到全球投资者关注。 Smart Beta 策略能够避免市值加权指数的限制,为投资者提供更加灵活的、多样化的投资组合策略。作为该策略的典型代表,等风险加权策略和动量策略一直是市场关注的重点。
    根据公布的方案,沪深 300 等风险加权指数是通过风险加权调整,使得每个样本股对组合的风险贡献相同,即等风险。同市值加权相比,等风险加权能够实现风险的最大分散化,而且能够获取更高的夏普比率。历史回溯显示,在 2005-2013 年间,沪深 300 等风险加权指数年化收益为 14.04% ,夏普比率为 0.462 ,高于同期沪深 300 的 11.28% 和 0.38 。
    沪深 300 动量指数则是采用过去一年的风险调整价格动量,并选取动量评分最高的 100 只股票作为样本股。历史回溯显示,在 2005-2013 年间,沪深 300 动量指数年化收益为 12.49% 。
    沪深 300 等风险加权和沪深 300 动量指数的推出,能够为投资者提供更加多样化的 Beta 收益,为基金产品提供重要的投资标的。
 
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