动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布中证香港策略指数系列的公告
 
    为从多个角度刻画香港证券市场的整体表现,中证指数有限公司将于 2013 年 10 月 15 日 正式发布中证香港策略指数系列,该批指数基日为 2005 年 12 月 30 日 ,基点为 1000 点。以港币以及人民币计价的价格指数和全收益指数将同时对外发布。 (详细资料见中证指数有限公司网站 www.csindex.com.cn

附 1
中证香港策略指数系列编制方案
一、指数名称
中文全称
中文简称
指数代码(港币)
指数代码(人民币)
中证香港 300 低波动指数
H300LV
H30230
H30240
中证香港 300 低贝塔指数
H300LB
H30231
H30241
中证香港 300 高贝塔指数
H300HB
H30232
H30242
中证香港 300 稳定指数
H300 稳定
H30233
H30243
中证香港 300 动态指数
H300 动态
H30234
H30244
中证香港 300 内地低波动指数
H300CNLV
H30235
H30245
中证香港 300 内地低贝塔指数
H300CNLB
H30236
H30246
中证香港 300 内地高贝塔指数
H300CNHB
H30237
H30247
中证香港 100 等权重指数
HK100EW
H30238
H30248
中证香港内地股等权重指数
HKCN50EW
H30239
H30249
二、基日与基点
    中证香港策略指数系列以 2005 年 12 月 30 日 为基日,基点为 1000 点。
三、样本选取方法
1 、样本空间
指数名称
样本空间
中证香港 300 低波动指数
中证香港 300 指数样本股
中证香港 300 低贝塔指数
中证香港 300 高贝塔指数
中证香港 300 稳定指数
中证香港 300 动态指数
中证香港 300 内地低波动指数
中证香港 300 内地指数样本股
中证香港 300 内地低贝塔指数
中证香港 300 内地高贝塔指数
中证香港 100 等权重指数
中证香港 100 指数样本股
中证香港内地股等权重指数
中证香港内地股指数样本股
2 、选样方法
指数名称
选样方法
中证香港 300 低波动指数
选取最近一年日收益波动率
最低 100 只证券为样本股
中证香港 300 低贝塔指数
选取最近一年贝塔值
最低 100 只证券为样本股
中证香港 300 高贝塔指数
选取最近一年贝塔值
最高 100 只证券为样本股
中证香港 300 稳定指数
选取敏感性评分最低的 150 只证券为样本股
中证香港 300 动态指数
选取敏感性评分最高的 150 只证券为样本股
中证香港 300 内地低波动指数
选取最近一年日收益波动率
最低 50 只证券为样本股
中证香港 300 内地低贝塔指数
选取最近一年贝塔值
最低 50 只证券为样本股
中证香港 300 内地高贝塔指数
选取最近一年贝塔值
最高 50 只证券为样本股
中证香港 100 等权重指数
选取样本空间内所有证券为样本股
中证香港内地股等权重指数
选取样本空间内所有证券为样本股
    在上述指标计算过程中:
    2.1 、低波动指数中波动率的计算参照沪深 300 波动率加权指数,样本空间股票按照最近一年日收益率的波动率(标准差)进行排名。
    2.2 、高低贝塔指数中贝塔值的计算参照沪深 300 高低贝塔指数,其中中证香港 300 高、低贝塔指数计算贝塔对应的基准指数为中证香港 300 指数,中证香港 300 内地高、低贝塔指数计算贝塔对应的基准指数为中证香港 300 内地指数。
    2.3 、中证香港动态、稳定指数敏感性评分计算过程参照沪深 300 动态稳定指数。波动率因子有两个变量: 52 周波动率、 36 月波动率,质量因子有四个变量:债务权益比( D/E )、总资产 / 净利润( AOR )、营业利润可变性( OPV )、经营现金流量可变性( OCFV )。
    波动率因子计算:参照沪深 300 动态、稳定指数
    质量因子计算:
    债务权益比 = 最新一期报表的负债 / 所有者权益
    总资产 / 净利润 = 最新一期年报总资产 / 净利润
    营业利润可变性 = 过去 5 年营业利润标准差 / 过去 5 年营业利润中位值
    经营现金流可变性 = 过去 5 年经营现金净流量标准差 / 过去 5 年经营现金净流量中位值
四、指数计算
1 、权重分配
指数名称
样本股权重分配
中证香港 300 低波动指数
与其历史波动率的倒数成正比
中证香港 300 低贝塔指数
权重与( 1- 贝塔值)成正比
中证香港 300 高贝塔指数
与贝塔值成正比
中证香港 300 稳定指数
参照中证香港 300 指数,继承中证香港 300 指数权重上限因子
中证香港 300 动态指数
中证香港 300 内地低波动指数
与其历史波动率的倒数成正比
中证香港 300 内地低贝塔指数
权重与( 1- 贝塔值)成正比
中证香港 300 内地高贝塔指数
与贝塔值成正比
中证香港 100 等权重指数
权重等比例分配
中证香港内地股等权重指数
权重等比例分配

2 、指数计算公式:
    其中,为价格, 为总股本, 为加权比例, 为权重因子, divisor 为除数。
五、权重因子调整
    权重因子每年随样本股定期调整而调整两次。当出现样本临时调整以及当样本股股本结构出现显著变化或者其它原因导致其权重发生突变时,将决定是否对权重因子进行临时调整。
六、样本调整
    中证香港策略指数系列原则上每半年调整样本一次 , 调整时间同中证香港 300 指数。特殊情况将进行临时调整。
七、汇率
    汇率采用汤森路透综合报价中间价。
八、指数修正
    需要修正的情况,参照中证香港 300 指数。

附 2:样本股列表
中证指数有限公司
2013年9月12日
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