动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布中证商品期货细分类别成份指数系列、中证工业品期货成份指数等指数的公告
 
     为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,中证指数有限公司将于 2013 年 8 月 15 日正式发布中证商品期货细分类别成份指数系列、中证工业品期货成份指数以及中证优化展期商品期货成份指数。编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。

附 1 :
中证商品期货细分类别成份指数编制方案
一、指数名称和代码
指数名称
指数简称
英文名称
英文简称
指数代码
中证粮油期货成份指数
粮油 CFI
CSI Grains & Vegetable oils Futures Index
CSIGVI
H30224
中证有色金属期货成份指数
有色 CFI
CSI Non-Ferrous Metals Futures Index
CSINFMI
H30225
中证化工材料期货成份指数
化工 CFI
CSI Chemicals Futures Index
CSICHI
H30226
二、基日与基点
    中证商品期货细分类别成份指数系列以 2009 年 3 月 31 日 为基日,以 100 点为基点。
三、样本空间
    中证商品期货细分类别成份指数系列样本空间由同时满足以下条件的商品期货品种组成:
    1 、在中国内地期货交易所上市交易;
    2 、上市时间满一年;
    3 、过去一年没有出现标准合约重大修改或相关实施细则影响可投资性等特殊事件。
四、选样方法
    中证商品期货细分类别成份指数按照以下方法选择样本:
    •  根据国内商品期货市场特点及品种属性将样本空间内各期货品种划分为多个细分类别。
    •  将样本空间中各细分类别的期货品种分别按过去一年日均未平仓合约价值(单边)降序排名;
    •  各细分类别中日均未平仓合约价值占比前 95% 的品种构成对应细分类别成份指数样本。
五、指数计算
    1 、权重确定
    指数采用定期调样前一年各品种主力合约的日均持仓规模(单边)作为权数。如果细分类别指数样本数量不超过 5 个,设置 10% 的权重下限;如果细分类别指数样本数量介于 5 个(不含)至 10 个之间,设置 5% 的权重下限;如果细分类别指数样本数量超过 10 个,不设置权重下限。
    其中,主力合约是指持仓规模(持仓量乘以交易单位)最大的合约;当多个合约持仓规模相同时,选取成交规模(成交量乘以交易单位)最大的合约;当成交规模及持仓规模均相同时,选取距到期期限更久的合约。
    2 、展期规则
    当品种 i 远月合约的持仓规模连续两天超过指数持有近月合约持仓规模的特定比例时,品种 i 进入展期周期。
    展期周期为随后的第一个交易日至第四个交易日。前三个交易日收盘后近月合约的持仓比例依次为 2/3 、 1/3 、 0 ;远月合约的持仓比例依次为 1/3,2/3 以及 1 。第四个交易日收盘后,原远月合约正式成为指数持有的近月合约,原近月合约于指数中剔除。
    3 、计算方法
    该指数采用链式计算法则,计算公式如下:
    其中 I t 为第 t 日指数点位; C i 为定期调样前一年品种 i 主力合约的日均持仓规模(单边); ω i 为品种 i 权重调整因子。
    当品种 i 不处于展期周期时: P i,t 为指数持有的品种 i 近月合约第 t 日的计算价格(收盘点位以结算价为准、实时点位以实时成交价为准,下同), S i,t-1 为指数持有的品种 i 近月合约第 t-1 日的结算价。当品种 i 处于展期周期时:
    其中, P1 i,t S1 i,t φ 1 i,t 为指数持有的品种 i 近月合约第 t 日的计算价格、结算价及持仓比例; P2 i,t S2 i,t φ2 i,t 为指数持有的品种 i 远月合约第 t 日的计算价格、结算价及持仓比例。
六、指数样本调整
    指数样本原则上每年调整一次,一般为四月初实施调整。调整方案提前两周公布。当指数样本出现中止交易、标准合约重大修改或相关实施细则影响其可投资性等特殊事件时,将尽快进行调整。

附 2 :
中证工业品期货成份指数编制方案
一、指数代码与名称
    中文全称:中证工业品期货成份指数
    中文简称:工业 CFI
    英文全称: CSI Industrial Commodity Futures Index
    英文简称: CSIICI
    代码: H30227
    基日: 2009 年 3 月 31 日
    基点: 100
二、样本空间
    中证工业品期货成份指数的样本空间由同时满足以下条件的商品期货品种组成:
    1 、在中国内地期货交易所上市交易;
    2 、上市时间满一年;
    3 、过去一年没有出现标准合约重大修改或相关实施细则影响可投资性等特殊事件。
三、选样方法
    中证工业品期货成份指数按照以下方法选择样本:
    •  根据国内商品期货市场特点及品种属性将样本空间内各期货品种划分为农产品、工业金属、贵金属及能源化工四大类。
    •  剔除农产品及贵金属期货,将工业金属及能源化工期货品种按过去一年日均未平仓合约价值(单边)降序排名;
    •  日均未平仓合约价值占比前 95% 的品种构成指数样本。
四、指数计算
    1 、权重确定
    指数采用定期调样前一年各品种主力合约的日均持仓规模(单边)作为权数。如果指数样本数量不超过 5 个,设置 10% 的权重下限;如果指数样本数量介于 5 个(不含)至 10 个之间,设置 5% 的权重下限;如果指数样本数量超过 10 个,不设置权重下限。此外,各样本权重不超过 40% 。
    其中,主力合约是指持仓规模(持仓量乘以交易单位)最大的合约;当多个合约持仓规模相同时,选取成交规模(成交量乘以交易单位)最大的合约;当成交规模及持仓规模均相同时,选取距到期期限更久的合约。
    2 、展期规则
    当品种 i 远月合约的持仓规模连续两天超过指数持有近月合约持仓规模的特定比例时,品种 i 进入展期周期。
    展期周期为随后的第一个交易日至第四个交易日。前三个交易日收盘后近月合约的持仓比例依次为 2/3 、 1/3 、 0 ;远月合约的持仓比例依次为 1/3,2/3 以及 1 。第四个交易日收盘后,原远月合约正式成为指数持有的近月合约,原近月合约于指数中剔除。
    3 、计算方法
    该指数采用链式计算法则,计算公式如下:
    其中 I t 为第 t 日指数点位; C i 为定期调样前一年品种 i 主力合约的日均持仓规模(单边); ω i 为品种 i 权重调整因子。
    当品种 i 不处于展期周期时: P i,t 为指数持有的 品种 i 近月合约 第 t 日的计算价格(收盘点位以结算价为准、实时点位以实时成交价为准,下同), S i,t-1 为指数持有的 品种 i 近月合约第 t-1 日的结算价 。当品种 i 处于展期周期时:
    其中, P1 i,t S1 i,t φ1 i,t 为指数持有的 品种 i 近月合约 第 t 日的计算价格、结算价及持仓比例; P2 i,t S2 i,t φ2 i,t 为指数持有的 品种 i 远月合约第 t 日的计算价格 、结算价 及持仓比例。
五、指数样本调整
    指数样本原则上每年调整一次,一般为四月初实施调整。调整方案提前两周公布。当指数样本出现中止交易、标准合约重大修改或相关实施细则影响其可投资性等特殊事件时,将尽快进行调整。

附 3 :
中证优化展期商品期货成份指数编制方案
一、指数名称和代码
    中文全称:中证优化展期商品期货成份指数
    中文简称:商品 OCFI
    英文全称: CSI Optimum Yield Commodity Futures Index
    英文简称: CSIOYCI
    代码: H30228
    基日: 2009 年 3 月 31 日
    基点: 100
二、样本空间
    中证优化展期商品期货成份指数样本空间由中证商品期货成份指数的样本组成。
三、选样方法
    中证优化展期商品期货成份指数按照以下方法选择样本:
    •  将样本空间中的所有品种按过去一年主力合约展期收益降序排名,其中展期收益等于动态展期策略下品种的长期收益减去其主力合约同期的价格变化;
    •  分别从农产品、工业金属、贵金属和能源化工等四大类中选取排名第一的品种;
    •  在剩余品种中选取排名前 2 位的品种;
    •  上述 6 种商品期货组成指数样本。
四、指数计算
    1 、权重确定
    指数采用定期调样前一年各品种主力合约的日均持仓规模(单边)作为权数 , 指数样本中大类权重不高于 50% ,不低于 10% ;各品种权重不高于 30% 。
    其中,主力合约是指持仓规模(持仓量乘以交易单位)最大的合约;当多个合约持仓规模相同时,选取成交规模(成交量乘以交易单位)最大的合约;当成交规模及持仓规模均相同时,选取距到期期限更久的合约。
    2 、展期规则
    当品种 i 远月合约的持仓规模连续两天超过指数持有近月合约持仓规模的特定比例时,品种 i 进入展期周期。
    展期周期为随后的第一个交易日至第四个交易日。前三个交易日收盘后近月合约的持仓比例依次为 2/3 、 1/3 、 0 ;远月合约的持仓比例依次为 1/3,2/3 以及 1 。第四个交易日收盘后,原远月合约正式成为指数持有的近月合约,原近月合约于指数中剔除。
    3 、计算方法
    该指数采用链式计算法则,计算公式如下:
    其中 I t 为第 t 日指数点位; C i 为定期调样前一年品种 i 主力合约的日均持仓规模(单边); ω i 为品种 i 权重调整因子。
    当品种 i 不处于展期周期时: P i,t 为指数持有的 品种 i 近月合约 第 t 日的计算价格(收盘点位以结算价为准、实时点位以实时成交价为准,下同), S i,t-1 为指数持有的 品种 i 近月合约第 t-1 日的结算价 。当品种 i 处于展期周期时:
    其中, P1 i,t S1 i,t φ1 i,t 为指数持有的 品种 i 近月合约 第 t 日的计算价格、结算价及持仓比例; P2 i,t S2 i,t φ2 i,t 为指数持有的 品种 i 远月合约第 t 日的计算价格 、结算价 及持仓比例。
五、指数样本调整
    指数样本原则上每年调整一次,一般为四月初实施调整。调整方案提前两周公布。调整时,综合排名第一的新样本优先进入,排名前 7 位的老样本优先保留,每次样本调整个数原则上不超过 1 个。
    当指数样本出现中止交易、标准合约重大修改或相关实施细则影响其可投资性等特殊事件时,将尽快进行调整。

附 4 :指数样本
中证指数有限公司
2013年7月24日
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