动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布中证中期信用债流动性100指数等2条指数的公告
 
    为推进我国债券市场产品创新,为债券投资者提供新的投资标的,中证指数有限公司将于 2013 年 7 月 4 日正式发布中证中期信用债流动性 100 指数和中证中期中高收益信用债流动性指数。前者基日为 2007 年 12 月 31 日 ,基点为 100 点;后者基日为 2008 年 12 月 31 日 ,基点为 100 点。(编制方案附后)。

附 1
中证中期信用债流动性 100 指数编制方案
一、指数代码、名称
    指数代码: H11096
    指数名称:中证中期信用债流动性 100 指数
    指数简称:中期信用 L100
    指数英文名称: CSI Liquid Medium Term Credit Bond 100 Index
    指数英文简称: Liquid MT Credit Bond 100
二、选样
(一)样本空间
    •  债券种类:在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间债券市场上市交易的企业债、公司债和中期票据等信用债品种。债券币种为人民币。
    •  信用级别:投资级及以上;
    •  发行量: 8 亿元及以上;
    •  债券剩余期限: 4-7 年之间;
    •  付息方式:固定利率付息和一次还本付息。
(二)选样方法
    步骤 1 在样本空间中,首先剔除考查区间内无成交和存在非真实交易可能的债券,然后按考查区间内日均换手率和交易天数两个指标综合排名,选取排名位于前 1/2 的债券作为剩余样本;
    步骤 2 计算剩余样本中各债券信用级别的数量占比,从而确定样本中各信用级别债券的数量,样本券总数为 100 只;
    步骤 3 对各类级别中的剩余样本按实际交易天数、日均成交金额、发行规模综合排名,选取排名靠前的样本作为指数样本。
三、指数计算
(一)基日
    基日为 2007 年 12 月 31 日 ,基点为 100 点。
(二)计算公式
    报告期指数 =[ Σ(报告期样本债券的总市值 + 报告期债券派息) / 基期 ] ×基期指数
    其中,总市值 = ∑(全价×发行量×权重上限因子)。权重上限因子介于 0 和 1 之间,以使 样本券权重不超过 15%
    全价 = 净价 + 应计利息
(三)取价规则
    取价原则采用中证指数公司债券指数的通用取价原则。
四、指数修正
(一)修正公式
    当样本券的市值出现非交易因素的变动时,采用“除数修正法”修正原除数,以保证指数的连续性。修正公式为:
    其中,修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增(减)市值;
    由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。
(二)需要修正的几种情况
    •  发生指数样本券调整时,在调整实施前一个交易日修正指数。
    •  凡有样本债券发生发行量变动,在变动日前修正指数。
    •  月末最后一个交易日,将当月样本债券派息从指数中去除。
五、样本调整
    •  指数样本原则上每季度调整一次,实施时间分别为每年 1 月、 4 月、 7 月和 10 月份的第一个交易日。若某样本券在两次定期调整之间发生不满足选样条件的情况,将视具体情况进行处理。

附 2
中证中期中高收益信用债流动性指数编制方案
一、指数代码、名称
    指数代码: H11097
    指数名称:中证中期中高收益信用债流动性指数
    指数简称:中期中高收益 L
    指数英文名称: CSI Liquid Medium Term Medium-High Yield Credit Bond Index
    指数英文简称: Liquid MT MHY Bond
二、选样
(一)样本空间
    •  债券种类:在银行间市场或交易所市场上市交易的企业债、公司债和中期票据等信用债品种 , 债券币种为人民币。
    •  信用级别: AA+ 级及以下。
    •  发行量: 8 亿元及以上。
    •  剩余期限: 4-7 年之间。
    •  付息方式:固定利率付息和一次还本付息。
(二)选样方法
    步骤 1 在样本空间中,首先剔除考查区间内无成交和存在非真实交易可能的债券,然后按考查区间内日均换手率和交易天数两个指标综合排名,选取排名位于前 1/2 的债券作为剩余样本;
    步骤 2 对剩余样本按实际交易天数、日均成交金额、发行规模综合排名,选取排名位于前 80% 的样本作为指数样本。
三、取价规则及指数计算
(一)基日
    基日为 2008 年 12 月 31 日 ,基点为 100 点。
(二)计算公式
    报告期指数 =[ Σ(报告期样本债券的总市值 + 报告期债券派息) / 基期 ] ×基期指数
    其中,总市值 = ∑(全价×发行量)。
    全价 = 净价 + 应计利息
(四)取价规则
    •  采用中证指数公司债券指数的通用取价原则。
四、指数修正
(一)修正公式
    当样本券的市值出现非交易因素的变动时,采用“除数修正法”修正原除数,以保证指数的连续性。修正公式为
    其中,修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增(减)市值;
    由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。
(二)需要修正的几种情况
    •  发生指数样本券调整时,在调整实施前一个交易日修正指数。
    •  凡有样本债券发生发行量变动,在变动日前修正指数。
    •  月末最后一个交易日,将当月样本债券派息从指数中去除。
五、样本调整
    •  指数样本原则上每季度调整一次,实施时间分别为每年 1 月、 4 月、 7 月和 10 月份的第一个交易日。若某样本券在两次定期调整之间发生不满足选样条件的情况,中证指数公司将视具体情况进行处理。

附件 3:中期信用L100样本股列表中期中高收益L样本股列表
中证指数有限公司
2013 年 6 月 7 日
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