动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布上证动态指数和稳定指数系列的公告
 
    为进一步丰富指数体系,为投资者提供新的分析工具和投资标的,上海证券交易所和中证指数有限公司将于 2013 年 2 月 8 日正式发布上证 180 动态指数和稳定指数,上证 380 动态指数和稳定指数。编制方案见上海证券交易所网站( www.sse.com.cn )中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn )。

附 1
上证动态指数和稳定指数系列编制方案
一、指数名称与代码
指数代码
中文全称
中文简称
英文全称
英文简称
000123
上证 180 动态指数
180 动态
SSE 180 Dynamic Index
180 Dynamic
000125
上证 180 稳定指数
180 稳定
SSE 180 Stability Index
180 Stability
000141
上证 380 动态指数
380 动态
SSE 380 Dynamic Index
380 Dynamic
000142
上证 380 稳定指数
380 稳定
SSE 380 Stability Index
380 Stability
二、指数基日与基点
    上证 180 动态指数和稳定指数以 2002 年 6 月 28 日 为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以 3299.06 点为基点;
    上证 380 动态指数和稳定指数以 2003 年 12 月 31 日为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以 1000 点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
    上证 180 动态指数和稳定指数的样本空间由上证 180 的全部样本组成;
    上证 380 动态指数和稳定指数的样本空间由上证 380 的全部样本组成;
2、选样方法
2.1 计算波动率因子与质量因子的变量数值
    波动率因子有两个变量: 52 周波动率、 36 月波动率,质量因子有四个变量:债务权益比、总资产 / 净利润、盈利可变性、现金流可变性。
2.2 计算 Z 值
    在样本空间内对所有变量值进行标准化 Z 分处理。
2.2.1 对变量进行极值调整
    为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响,首先需对变量进行极值调整。
2.2.2 计算变量 Z 值
    Z 值是最常见的变量标准化处理方法,它是为了将其与计量单位不同或者标度不同的其他变量组合在一起。确定 Z 值的方法如下:
2.2.3 计算敏感性评分
    根据波动率因子和质量因子的 Z 值计算每只股票的敏感性评分。
2.3 指数选样
    对各自样本空间的股票,按照敏感性评分排名,上证 180 动态指数和稳定指数分别选择敏感性评分最高的 90 只与最低的 90 只股票作为样本股;
    上证 380 动态指数和稳定指数分别选择敏感性评分最高的 190 只与最低的 190 只股票作为样本股。
四、指数计算
    上证 180 动态指数和稳定指数均采用派许加权综合价格指数公式进行计算,公式如下:
    其中, 调整市值= ∑ ( 股价×调整股本数 ) ,调整股本数的计算方法同上证 180 指数,基期亦称为除数。
    上证 380 动态指数和稳定指数均采用 派许加权综合价格指数公式进行计算,公式如下:
    其中, 调整市值= ∑ ( 股价×调整股本数 ) ,调整股本数的计算方法同上证 380 指数,基期亦称为除数。
五、指数修正
    同上证 180 指数。
六、样本股调整
    上证 180 、上证 380 动态指数和稳定指数一般在每年的 6 月及 12 月进行审核与调整,每年 7 月、 1 月份的第一个交易日生效。定期调整指数样本时,每次调整比例一般不超过 30% 。

附 2:180 动态样本股列表180 稳定样本股列表380 动态样本股列表380 稳定样本股列表
上海证券交易所
中证指数有限公司
2013年1月17日
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