动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布中证1-7年中高收益企债指数的公告
 
     为推进我国债券市场产品创新,为债券投资者提供新的投资标的,中证指数有限公司将于2012 年 9 月 10 日正式发布中证 1-7 年中高收益企债指数。该指数从沪深交易所市场 挑选 100 只票息较高、流动性强、规模较大的公司债券和企业债券组成样本, 指数基日为 2008 年 12 月 31 日 ,基点为 100 点(编制方案附后)。

附 1
中证 1-7 年中高收益企债指数编制方案
一、指数代码、名称
    指数代码: 000833
    指数名称:中证 1-7 年中高收益企债指数
    指数简称:中高企债
    指数英文名称: CSI 1-7 year medium-high yield corporate bond index
    指数英文简称: Medium-high yield corporate bond
二、选样
(一)样本空间
    •  债券种类:在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的非股权连接类的企业债券,包括公司债券和分离交易可转换债券。
    •  剩余期限: 1 年以上 7 年以下。
    •  付息方式:固定利率付息和一次还本付息。
    •  信用级别: AA+ 级及以下。
(二)选样方法
    步骤 1 计算样本空间中各债券信用级别的数量占比,从而确定样本中各信用级别债券的数量,样本券总数为 100 只;
    步骤 2 在样本空间中,首先计算考查区间内日成交金额的中位数,然后将中位数位于后 50% 的样本剔除;
    步骤 3 对各类级别中的剩余样本按成交金额、交易天数、发行规模综合排名,选取排名靠前的样本作为指数样本。
三、指数计算
(一)基日
    基日为 2008 年 12 月 31 日 ,基点为 100 点。
(二)计算公式
    以样本债券的发行量为权数,采用派许加权综合价格指数公式计算。公式为:
    报告期指数 =[ (报告期样本债券的总市值 + 报告期债券利息及再投资收益) / 基期 ] ×基期指数
    其中,总市值 = ∑(全价×发行量)。
    全价 = 净价 + 应计利息
    报告期债券利息及再投资收益表示将当月付息样本债券利息收入再投资于债券指数本身所得收益。
(三)取价规则
    •  选取债券实际市场价格用于计算指数,若当日没有交易,则取最近交易日的价格计算指数。
四、指数修正
(一)修正公式
    当样本券的市值出现非交易因素的变动时,采用“除数修正法”修正原除数,以保证指数的连续性。修正公式为:
    其中,修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增(减)市值;
    由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。
(二)需要修正的几种情况
    •  发生指数样本券调整时,在调整实施前一个交易日修正指数。
    •  凡有样本债券发生发行量变动,在变动日前修正指数。
    •  月末最后一个交易日,将当月样本债券利息及再投资收益从指数中去除。
五、样本调整
    •  指数样本原则上每季度调整一次,实施时间分别为每年 1 月、 4 月、 7 月和 10 月份的第一个交易日。若某样本券在两次定期调整之间发生不满足选样条件的情况,将视具体情况进行处理。

附 2 样本券列表
中证指数有限公司
2012年8月17日
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