动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布上证基本面指数系列的公告
 
     上海证券交易所和中证指数有限公司将于 2011 年 7 月 1 日 正式发布上证基本面指数系列:上证基本面 200 指数、上证基本面 300 指数和上证基本面 500 指数。该指数系列以沪市 A 股为样本空间,分别挑选基本面价值排名 前 200 家、中间 300 家和前 500 家沪市 A 股上市公司作为样本,且样本股的权重配置与其基本面价值相适应 。该指数系列的基日均为 2004 年 12 月 31 日 ,基点均为 1000 点(编制方案附后)。

附 1 :上证基本面指数系列编制方案
一、指数名称与代码
    1、指数名称:上证基本面 200 指数、 300 指数及 500 指数
    2、指数简称:上证 F200 ,上证 F300 ,上证 F500
    3、英文名称: SSEF 200 Index, SSEF 300 Index, SSEF 500 Index
    4、英文简称: SSEF 200, SSEF 300, SSEF 500
    5、指数代码:
      上证基本面 200 指数: 000098
      上证基本面 300 指数: 000099
      上证基本面 500 指数: 000100
二、样本空间
    上证基本面指数系列的样本空间由同时满足下列条件的沪市 A 股组成:
    1 、非 ST 、 *ST 股票,非暂停上市股票;
    2 、经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件,财务报告无重大问题。
三、选样方法
    上证基本面指数系列按照以下两个步骤进行选样:
    1 、对样本空间的股票,按照最近一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 20% 的股票。
    2 、对样本空间内的剩余股票,按其基本面价值( Fundamental Value , 简称 FV )降序排列,选取排名前 200 名的股票作为上证基本面 200 指数的成份股;选取排名第 201 至第 500 名的股票作为上证基本面 300 指数的成份股;选取排名前 500 名的股票作为上证基本面 500 指数的成份股。
    单个股票的基本面价值计算方法如下:
      1 )以过去 5 年的年报数据计算以下 4 个基本面指标:
        a) 营业收入:公司过去 5 年营业收入的平均值
        b) 现金流:公司过去 5 年现金流的平均值
        c) 净资产:公司在定期调整时的净资产
        d) 分红:公司过去 5 年分红总额的平均值
      2 )如果一个公司可用年报数据少于 5 年,那么按可用年限的数据计算基本面指标。
      3 )计算每只股票单个基本面指标占样本空间所有股票这一指标总和的百分比:
        a) 营业收入指标占样本空间所有股票营业收入指标总和的百分比;
        b) 现金流指标占样本空间所有股票现金流指标总和的百分比;
        c) 净资产指标占样本空间所有股票净资产指标总和的百分比;
        d) 分红指标占样本空间所有股票分红指标总和的百分比。
      4 ) 基本面价值 由上述 4 个百分比数据的简单算术平均值乘以 10,000,000 得出。
四、指数计算
    1 、基日与基点 :基日为 2004 年 12 月 31 日 ,基日指数为 1000 点。
    2 、计算方法:
    其中, 为价格, 为总股本, 为加权比例, 为基本面调整因子, divisor 为除数。
    1) 股票的加权比例由下表对应获得:

自由流通比例 (%)

≤10

(10,20]

(20,30]

(30,40]

(40,50]

(50,60]

(60,70]

(70,80]

>80

加权比例 (%)

自由流通比例

20

30

40

50

60

70

80

100

    如,某股票自由流通股比例为 7% ,则采用自由流通股本为加权比例;某股票自由流通比例为 35% ,则将总股本的 40% 作为加权比例。 自由流通比例是指公司总股本中剔除了下列基本不流通的股份后的股本比例:
    •  公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份
    •  国有股
    •  战略投资者持股(企业、银行等)
    •  冻结股份
    •  受限的员工持股
    •  交叉持股
    •  基本面调整因子由如下公式计算:
    =FV/( × ) ( , 为样本 i 在定期调整 截止日的价格和股本数据)。
五、指数修正同上证 180 指数
六、样本股定期调整
    1 、每年 6 月份进行样本股的审核与调整, 7 月份的第一个交易日生效。
    2 、 定期调整参考依据是截止 4 月最后一个交易日的交易数据及财务数据。
七、样本股临时调整
    当成份股公司有特殊情况发生时(如收购合并、分拆、退市等 ) ,将对指数进行临时调整。

附2:样本股列表
上海证券交易所
中证指数有限公司
2011年6月9日
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