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中证指数有限公司
 
上证基本面指数系列即将发布
 
    上海证券交易所和中证指数有限公司日前宣布,将于 2011 年 7 月 1 日 正式发布上证基本面指数系列,分别是:上证基本面 200 指数、上证基本面 300 指数和上证基本面 500 指数。
    该指数系列以沪市 A 股为样本空间,分别挑选基本面价值排名 前 200 家、中间 300 家和前 500 家沪市 A 股上市公司作为样本,基本面价值由四个财务指标来衡量:营业收入、现金流、净资产和分红;样本股的权重配置由基本面价值决定,从而打破传统市值指数中样本股价与其权重之间的关联,在一定程度上避免了传统市值指数中过多配置高估股票的现象。指数编制方案详见上海证券交易所网站 ( www.sse.com.cn ) 和中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn )。
    基本面指数的主要特点是用以财务指标衡量的基本面价值来分配样本股的权重,而不是像传统市值指数中以市值(股价)为权重计算指数,以此缓解市值指数中“高配高估股票,低配低估股票”的现象。基本面指数的创新投资理念以及优秀的实际市场表现,使得该策略逐渐被一些大型投资机构和投资者认可,全球基于基本面指数投资策略的 ETF 和指数基金达到 70 多只,加州养老基金、诺贝尔基金、日本养老基金等著名机构投资者也成为此策略的重要机构客户。在国内,嘉实、平安香港已基于首条 A 股基本面指数――中证锐联基本面 50 分别开发了指数基金和 ETF (在港交所上市),博时基金也刚刚结束了深证基本面 200ETF 的募集,三者合计资产规模近 45 亿元;在海外,基于基本面指数的资产规模超过了 450 亿美元,成为近几年来资产增速最快的指数化投资策略。
    此次上证基本面指数系列的推出,将进一步丰富和完善上证指数体系和资源,有助于推动上海市场指数化投资产品的不断发展和创新。据悉,已有基金公司表达了开发该系列指数 ETF 或指数基金的意向。
 
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