动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布中证财富大盘指数的公告
 
    中证指数有限公司将于 2009 年 9 月 25 日 正式发布中证财富大盘指数。该指数按照上市公司创造财富能力的大小进行选样,挑选最具创造财富能力的 300 家 A 股上市公司作为样本,且样本个股的权重配置与其创造财富能力的大小相适应。指数的基日为 2004 年 12 月 31 日 ,基点为 1000 点(编制方案附后)。

附:中证财富大盘指数编制方案
一、指数名称与代码
    1、指数名称:中证财富大盘指数
    2、指数简称:财富大盘
    3、英文名称: CSI Wealth Large Index
    4、英文简称: Wealth Large
    5、指数代码: 000940( 上海 ); 399940( 深圳 )
二、样本空间
    中证财富大盘指数的样本空间由同时满足下列条件的 A 股股票组成:
    1 、非 ST 、 *ST 股票,非暂停上市股票;
    2 、经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件,财务报告无重大问题。
三、选样方法
    中证财富大盘指数按照上市公司创造财富能力( Ability of Wealth Creation )的大小进行选样,具体步骤如下:
    1 、对样本空间的股票,按照最近一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 20% 的股票。
    2 、对样本空间内的剩余股票,按其创造财富能力降序排列,选取排名前 300 名的股票作为样本股。单个股票的创造财富能力以净资产、现金流和净利润来衡量。
四、指数计算
    1 、 基日与基点 :以 2004 年 12 月 3 1 日为基日,基日指数为 1000 点。
    2 、 计算方法:
    其中, 为价格, 为总股本,为自由流通调整比例,为财富调整因子,divisor 为除数。
    1) 股票的自由流通调整比例由下表对应获得:

自由流通比例 (%)

≤10

(10,20]

(20,30]

(30,40]

(40,50]

(50,60]

(60,70]

(70,80]

>80

加权比例 (%)

自由流通比例

20

30

40

50

60

70

80

100

    如,某股票自由流通股比例为 7% ,则采用其自由流通股比例为自由流通调整比例;某股票自由流通比例为 35% ,则将总股本的 40% 作为自由流通调整比例。 自由流通比例是指公司总股本中剔除了下列基本不流通的股份后的股本比例:
    •  公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份
    •  国有股
    •  战略投资者持股(企业、银行等)
    •  冻结股份
    •  受限的员工持股
    •  交叉持股
    2) 财富调整因子
    财富调整因子 = Wealth Weight /( × × )
    其中, , 为样本 i 在定期调整 截止日的价格股本数据, 为该次调整后即将生效的加权比例), Wealth Weight 即综合财富权重,为三个创造财富能力指标权重的简单算术平均值。
五、指数修正
    为保证指数的连续性,当样本股名单发生变化或样本股的股本结构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时, 中证财富大盘 指数将进行指数修正。
    1、修正公式:除数修正法
    其中:修正后的调整市值 = 修正前调整市值 + 新增 ( 减 ) 调整市值 。
    由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。
    2、需要修正的情况
    1) 除息:凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落;全收益指数在样本股除息日前按照除息参考价予以修正;
    2) 除权:凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数,按照新的股本与市值计算样本股调整市值;
       修正后调整市值 = 除权报价 × 除权后的调整股本数 + 修正前调整市值(不含除权股票)
    3)、停牌:当某一样本股停牌时,取其停牌前收盘价计算即时指数,直至复牌;
    4)、股本变动:凡有样本股发生其他股本变动(如增发新股、配股上市和内部职工股上市引起的股本变化等),在样本股的股本变动日前修正指数;
        修正后调整市值 = 收盘价 × 变动后的调整股本数 + 修正前调整市值(不含变动股票)。
    5)、样本股调整:当指数样本股定期调整或临时调整生效时,在生效之日前修正指数。
六、样本股定期调整
    1 、每年 6 月份进行样本股的审核与调整, 7 月份的第一个交易日生效。
    2 、定期调整的参考依据是截止 5 月最后一个交易日的交易数据及财务数据。
七、样本股临时调整
    当成份股公司有特殊情况发生时,将对指数进行临时调整。
    1、收购合并
    两家成份股公司合并,合并后的新公司若符合样本空间资格,则保留其成份股资格,其财富调整因子重新计算,使得新公司的投资权重等于两公司合并前在指数中的投资权重。被合并成份股删除后产生的空缺将在下一次定期调整时补齐。
    成份股公司被非成份股公司以股份或者股份加现金形式合并,合并后的非成份股新公司若在指数样本空间内,则该合并后新公司将替代被合并的原成份股公司成为新的成份股,新成份股公司的财富调整因子重新计算,使得新公司的投资权重等于被合并成份股公司合并前在指数中的投资权重。
    若成分股公司被非成分股公司全部以现金收购,则将其从指数中剔除,产生的样本空缺将在定期调整时补齐。
    2、分拆
    若某成份股公司分拆,从而形成了多个公司且仍然保留在样本空间内,那么这些新公司将保留在指数中,同时采用新的相同的财富调整因子,使得分拆的多个公司的投资权重之和等于母公司分拆前在指数中的投资权重。
    3、退市等
    当成份股公司产生发生暂停上市、破产、退市时,将及时从指数中剔除,产生的空缺将在下次定期调整时补齐。
中证指数有限公司
2009年9月10日
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