动态与公告

中证指数有限公司
 
关于发布中证锐联基本面50指数的公告
 
     中证指数有限公司将于 2009 年 2 月 26 日 正式发布 中证锐联基本面 50 指数。该指数挑选以 4 个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的 50 家 A 股上市公司作为样本,且样本个股的权重配置与其经济规模相适应。指数的 基日为 2004 年 12 月 31 日 ,基点为 1000 点(编制方案附后)。

附:中证锐联基本面 50 指数编制方案
一、指数名称与代码
    1、指数名称:中证锐联基本面 50 指数
    2、指数简称:基本面 50
    3、英文名称: CSI RAFI 50 Index
    4、英文简称: CSI RAFI 50
    5、指数代码: 000925( 上海证券交易所 ); 399925( 深圳证券交易所 )
二、样本空间
    中证锐联基本面 50 指数的样本空间由同时满足下列条件的 A 股股票组成:
    1 、非 ST 、 *ST 股票,非暂停上市股票;
    2 、经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件,财务报告无重大问题。
三、选样方法
    中证锐联基本面 50 指数按照以下两个步骤进行选样:
    1 、对样本空间的股票,按照最近一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后 20% 的股票。
    2 、对样本空间内的剩余股票,按其基本面价值( Fundamental Value , 简称 FV )降序排列,选取排名在前 50 名的股票作为样本股。
    单个股票的基本面价值计算方法如下:
      1 )以过去 5 年的年报数据计算以下 4 个基本面指标:
        a) 营业收入:公司过去 5 年营业收入的平均值
        b) 现金流:公司过去 5 年现金流的平均值
        c) 净资产:公司在定期调整时的净资产
        d) 分红:公司过去 5 年分红总额的平均值
      2 )如果一个公司可用年报数据少于 5 年,那么按可用年限的数据计算基本面指标。
      3 )计算每只股票单个基本面指标占样本空间所有股票这一指标总和的百分比:
        a) 营业收入指标占样本空间所有股票营业收入指标总和的百分比;
        b) 现金流指标占样本空间所有股票现金流指标总和的百分比;
        c) 净资产指标占样本空间所有股票净资产指标总和的百分比;
        d) 分红指标占样本空间所有股票分红指标总和的百分比。
      4 )基本面价值由上述 4 个百分比数据的简单算术平均值乘以 10,000,000 得出。
四、指数计算
    1、基日与基点:中证锐联基本面 50 指数以 2004 年 12 月 3 1 日为基日,基日指数为 1000 点。
    2、计算方法:
    中证锐联基本面 50 指数的计算公式为:


    其中, 为价格, 为总股本, 为加权比例, 为基本面调整因子, divisor为除数。
    1 )股票的加权比例 由下表对应获得:

自由流通比例 (%)
≤10
(10,20]
(20,30]
(30,40]
(40,50]
(50,60]
(60,70]
(70,80]
>80
加权比例 (%)
自由流通比例
20
30
40
50
60
70
80
100
    如,某股票自由流通股比例为 7% ,则采用自由流通股本为加权比例;某股票自由流通比例为 35% ,则将总股本的 40% 作为加权比例。 自由流通比例是指公司总股本中剔除了下列基本不流通的股份后的股本比例:
    •  公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份
    •  国有股
    •  战略投资者持股(企业、银行等)
    •  冻结股份
    •  受限的员工持股
    •  交叉持股
    •  基本面调整因子
    基本面调整因子 = 可投资基本面价值 IFV/( 价格 × 总股本 × 加权比例 )
    可投资基本面价值 IFV= 基本面价值 FV× 加权比例
    (注:上述公式中的 为调整时截止日的数据)
五、指数修正同沪深 300 指数
六、样本股定期调整
    1 、中证锐联基本面 50 指数每年 6 月份进行样本股的审核与调整, 7 月份的第一个交易日生效。
    2 、定期调整的参考依据是截止 5 月最后一个交易日的交易数据及财务数据。
七、样本股临时调整
    当成份股公司有特殊情况发生时,将对中证锐联基本面 50 指数进行临时调整。
    1、收购合并
    两家成份股公司合并,合并后的新公司若符合样本空间资格,则保留其成份股资格,其基本面调整因子重新计算,使得新公司的投资权重等于两公司合并前在指数中的投资权重。被合并成份股删除后产生的空缺将在下一次定期调整时补齐。
    成份股公司被非成份股公司以股份或者股份加现金形式合并,合并后的非成份股新公司若在指数样本空间内,则该合并后新公司将替代被合并的原成份股公司成为新的成份股,新成份股公司的基本面调整因子重新计算,使得新公司的投资权重等于被合并成份股公司合并前在指数中的投资权重。
    若成分股公司被非成分股公司全部以现金收购,则将其从指数中剔除,产生的样本空缺将在定期调整时补齐。
    2、分拆
    若某成份股公司分拆,从而形成了多个公司且仍然保留在样本空间内,那么这些新公司将保留在指数中,同时采用新的相同的基本面调整因子,使得分拆的多个公司的投资权重之和等于母公司分拆前在指数中的投资权重。
    3、退市等
    当成份股公司产生发生暂停上市、破产、退市时,将及时从指数中剔除,产生的空缺将在下次定期调整时补齐。
中证指数有限公司
2009年2月11日
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