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中证指数有限公司
 
上证行业指数和上证180风格指数共14只指数明年初发布
 
    上海证券交易所和中证指数有限公司日前宣布,将于2009年1月9日正式发布上证行业指数和上证180风格指数系列。其中上证行业指数系列是由上证能源指数、上证原材料指数等10只指数构成,而上证180风格指数系列则由上证180成长指数和上证180价值指数、上证180相对成长指数和上证180相对价值指数4只指数构成。上证行业指数系列和上证180风格指数系列的基日分别是2003年12月31日和2002年6月28日,基点同为1000点。上证行业指数系列是为了反映上海证券市场不同行业公司股票的整体表现,而上证180风格指数系列则从风格特征的角度进一步刻画了上证180指数,这14个指数的推出为投资者提供了更多的指数化产品投资标的和业绩基准。
    根据已公布的指数方案,上证行业系列指数借鉴国际主流行业分类标准,并根据我国市场特点进行调整,将上海证券市场的全部A股公司股票分为10个行业,分别是能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务和公用事业。上证行业指数以流动性与规模作为主要选样指标,要求各行业指数的市值占比达到80%以上,对于股票数量较多的行业其样本股数量限制在30只到50只之间。
    上证180风格指数的编制方法与沪深300风格指数基本相同。采用营业收入增长率、净利润增长率和内部增长率作为股票成长特征的衡量因子;以股息收益率(D/P)、每股净资产与价格比率(B/P)、每股净现金流与价格比率(CF/P)、每股收益与价格比率(E/P)作为股票价值特征的衡量因子,从上证180指数样本股中,挑选最具代表性的60只成长股票和60只价值股票,分别形成上证180成长指数和上证180价值指数。上证180相对成长和上证180相对价值指数则是由上证180指数全部样本股组成,样本股的市值按照一定的风格权重分配到相对成长与相对价值指数中。
    为避免单只股票对指数产生太大影响,保证指数可投资性,上证行业指数和上证180风格指数对单个样本股分别设置了15%和10%的权重上限。该14只指数的编制方法与详细资料可参见上海证券交易所(www.sse.com.cn)与中证指数有限公司网站(http://www.csindex.com.cn)。
    根据最新一期样本,除个别行业外,上证行业指数样本股数量在25只到50只之间,平均市值覆盖率超过80%,行业代表性良好,是ETF等指数产品良好的投资标的。上证180成长指数的平均营业收入增长率、净资产增长率和内部增长率分别是41.72%、68.76%和0.20%,较上证180指数的平均水平高出62.21%、68.23%和64.63%,上证180价值指数的风格因子D/P、E/P、B/P、CF/P也较上证180指数的平均水平高出70.77%、40.72%、32.49%和104.49%,指数的风格特征非常明显。
 
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