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中证指数有限公司
吴孝勇:公募基金保持稳定健康发展势头
    由中证指数有限公司举办的第十届指数与指数化投资论坛20日在上海举行。来自境内外机构的专家就指数化投资、指数型投资产品的监管和服务、FOF、深港通、绿色金融与绿色指数等话题展开了广泛讨论。中国证监会证券基金机构监管部副主任吴孝勇在论坛上表示,自成立18年来,公募基金行业总体运作规范,保持了稳定健康发展的良好势头,树立了我国资产行业的标杆。
    中证指数公司总经理马志刚在论坛上指出,从今年下半年开始,指数型产品的发行形势有所回暖,7月份至今,发行成立的指数型产品已经达到10只,募集金额207.78亿元,为上半年的3.7倍,还有4只正在发行。同时,国内机构对新指数的需求也出现了明显回升,各机构普遍对国企改革、绿色金融等主题关注度较高,相应的指数型产品正在加紧开发。
    今年6月证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第2号――基金中基金指引(征求意见稿)》,国内机构对FOF,以及深港通推出后带来的指数化投资机会表示了浓厚兴趣,寄予了很高期望,并已着手规划和提前布局。这些情况从不同侧面表明指数化投资仍然受到市场机构的重视,指数型产品将逐步回归稳定发展轨道,在公募基金中继续占有重要的位置。另一方面,随着中国资本市场的日益成熟和开放步伐的不断加快,全球投资人将更多的目光投向了内地市场,A股已成为新兴市场资产配置中不可忽视的重要标的,A股关注度的提升,将催生更加广泛的指数型产品需求。
    吴孝勇表示,公募基金类型日益丰富,目前已涵盖国际主流品种,以传统股票混合债券、货币基金为基础,并通过创新将商品期货合约等纳入了公募基金投资范围,投资策略日益多元。目前公募基金管理机构超过100家,截止到8月底公募基金资产管理规模高达8万亿,产品数量3千多只,已经成为普惠金融的典型代表。同时,为社保基金、企业年金、养老金资产的保值增值做出重要贡献。
    吴孝勇说,今年以来,证监会在公募基金监管方面落实依法监管、从严监管、全面监管的要求,强化监管本位,加强制度供给,完善监管规则体系,促进资产管理机构归位尽责,充分发挥中介服务功能,主要做了以下几方面的工作:一是完善公募基金产品监管,稳妥推进产品创新。为稳妥推进产品创新,拓展长期稳定资金来源,壮大投资者机构队伍,证监会研究制定了基金中基金(FOF)指引,明确基金投资与其他基金的相关安排。目前,已经向市场公开征求意见,近期将正式发布实施。发展基金中基金,有利于广大投资者借助基金公司的专业优势,拓展基金业发展空间,有利于满足投资者多样化资产投资的需求,降低多元化投资门槛,降低风险,进一步增强机构服务投资者的能力。从海外看,指数型基金等被动型工具产品,可能成为FOF的重要配置工具之一。
    二是划清私募资管业务底线,重点落实去杠杆要求。目前私募资产管理业务运作管理暂行规定已经正式发布实施,针对高杠杆、结构化产品、违规场外配资等问题进行规范;起草了基金管理公司特定资产管理公司子公司风险控制指标管理暂行规定,着眼于建立一套能综合反映并有效控制子公司业务风险、风控指标的监管体系,确保子公司业务规模和资本实力与风险控制水平相匹配。
    三是推动行业持续健康发展。资金管理人应牢固树立客户利益至上理念,产品设计避免追逐短期热点,提供差异化、有特点的产品,注重全面性,实现对新业务、复杂业务全覆盖。
    吴孝勇建议相关各方做好以下方面工作:一是加强指数化产品的基础设施、合规风控建设。二是服务供给侧结构性改革,开发与服务实体经济为导向的指数型产品。三是提升指数化产品国际竞争力、影响力。
中国证券报
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